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金融市場這樣比喻你就懂:33個神比喻, 讓你讀懂金融市場的遊戲規則與陷阱
- 點閱:1190
- 譯自:Man vs. markets:economics explained (plain and simple)
- 作者: 派帝.赫希(Poddy Hirsch)著 , 吳書榆譯
- 出版社:漫遊者文化出版 大雁文化發行
- 出版年:2017[民106]
- 集叢名:商智:44
- ISBN:978-986-5671-44-0 ; 986-5671-44-1 ; 978-986-48901-7-0 ; 986-489-017-4
- 格式:EPUB
- 版次:初版
- 附註:紙本書初版: 2015年5月
內容簡介
圖文並茂、說理清晰,邊讀邊笑的經濟學!
從期貨債券到經濟政策,關於「金融市場」你應該知道的都在這。
許多人覺得,金融體系彷彿是在另一個世界運作,和一般人過生活的世界不同,事實上,我們幾乎每天都與它打交道,可能是存錢、開支票、到自動提款機前提領現金、消費使用信用卡,甚至是貸款、投資股票或基金,金融體系跟你我的生活早就緊密結合。
經濟活動,其實就是人跟市場的互動糾葛,愛恨情仇,興衰勝敗,不管你懂不懂這些經濟學或金融的專有名詞,沒有人能置身其外。從大家熟知的股票、債券到複雜的衍生性金融商品,本書將會說明金融市場架上的每一種產品在幹什麼、如何創造以及怎麼操作,到大規模的總體經濟政策及當前的金融危機都有完整介紹。讓你更了解市場如何運作、誰會去買哪些東西以及背後的理由。你很快就能分辨哪些產品很安全,哪些產品有風險,也會懂得如何去分辨市場的缺失。
作者Paddy Hirsch本身是資深華爾街財經記者,在國家廣播頻道(NPR)主持超過9百萬人次,擁有超高收聽率的財經節目「Marketplace」,以幽默的文筆、淺白生動的比喻,並加上美國知名插畫家Dan Archer的漫畫,讓閱讀的過程充滿驚喜。
透過趣味比喻,金融市場的遊戲規則再也不枯燥!
.三隻小豬的故事,讓你明白股東、股份、股權交易、做空、股票分割……原來如此。
.單純的借貸關係如何演變成複雜的債券市場,利率又如何影響風險與選擇?從小朋友的交換遊戲你會學到更多。
.期貨、選擇權傻傻搞不清楚?透過感恩節訂火雞的預購活動,了解買權、賣權、衍生性金融商品是怎麼一回事。
.央行好比是黑手黨老大,負責放貸、借款的銀行就是嘍囉,世道不好時老大也要出手斡旋,影響一般銀行調整借貸利率,央行跟銀行的關係昭然若揭!
.公司組織層級高低由償債順序來決定,銀行家好比是坐在頭等艙,擁有優先受償權,而股東們則坐在經濟艙,全部擠在後面!
.公司組織層級高低由償債順序來決定,銀行家好比是坐在頭等艙,擁有優先受償權,而股東們則坐在經濟艙,全部擠在後面!
名人推薦
亞馬遜讀者4.5顆星評價,《出版人週刊》、《Kirkus Review》一致好評推薦!
- 封面
- 致謝
- 推薦序
- 簡介 金融小舖
- 第01章 三隻小豬股份有限公司:股票、股份以及股權的交易
- 三個持股人
- 股份:部分所有權
- 以股份募資
- 交易所vs.店頭市場
- 透明度對大家都有益
- 理想的市場要流動順利
- 透過指數衡量市場表現
- 成交量影響市場波動
- 恐懼與貪婪也隨市場波動
- 做空手法
- 融券風險
- 軋空與無券放空
- 普通股與優先股
- 股票分割
- 稀釋股份
- 次級發行
- 第02章 我的巧克力棒換你的跳繩:借貸、利率以及債券市場
- 不同形式的債務
- 分享就是借出與借入
- 何謂借貸?
- 利息收益
- 正常收益
- 何謂債券?
- 發行債券
- 債券轉移
- 何謂收益率?
- 負債額度固定不變
- 決定跟誰借錢
- 無擔保債務
- 槓桿收購
- 私募股權基金
- 降低違約風險
- 分擔放款風險
- 多元分散投資
- 浮動利率貸款
- 每個選擇都攸關重大
- 第03章 銀行家坐頭等艙,股東只能坐經濟艙:企業的資本架構
- 公司組織層級
- 抽回資金也有順序
- 評估風險與報酬
- 選定資本架構的位置
- 負債處理不當一樣致命
- 破產的重點在負債
- 第04章 感恩節訂火雞真是一場邪惡交易:衍生性金融商品Ⅰ:期貨、選擇權
- 標的資產與衍生性契約
- 期貨契約
- 選擇權
- 市場價格波動
- 行使選擇權考量
- 賣權安排
- 不需擁有卻又能從中獲益
- 找到願意對賭的人
- 第05章 用你的果凍換我的蛋糕:衍生性金融商品Ⅱ:交換的運作
- 簡單交換協議
- 固定利率vs.浮動利率
- 利率交換
- 把未知換成確定
- 保單也是一種交換
- 信用債違約
- 信用保障
- 信用債也能在次級市場交易
- 沒有能力償還也可以賭
- 信用違約交換惡名昭彰
- 第06章 錢滾錢的魔術世界:貨幣是什麼?如何在全球流通?
- 貨幣的價值
- 票據出現
- 利用票據進行商業活動
- 付款承諾
- 通貨緊縮螺旋
- 法定貨幣
- 通貨膨脹
- 適度通膨可促進就業
- 必要之惡
- 網路讓貨幣變得更好用
- 第07章 金融機構永遠都是贏家:銀行的體系結構與運作
- 一切源於放款
- 存款也要有利息
- 貸款創造貨幣的魔法
- 帶動貨幣流動
- 萬一銀行辜負信任時
- 政府存款保險
- 投資銀行
- 集商業與投資於一身
- 同業拆款
- 政府的中央銀行
- 第08章 打開美國政府的財政大門:聯準會、財政部及政府如何介入
- 財政部管理國庫
- 聯準會運作獨立
- 找出平衡帳目最佳方法
- 以貨幣措施因應
- 確保貨幣供給流通
- 聯邦基金帳戶
- 初級市場交易商
- 調高目標利率
- 貼現窗口
- 錢還是不夠,怎麼辦?
- 民間資產
- 保持經濟環境適度流動
- 量化寬鬆
- 開始印鈔票
- 處置創造出來的多餘貨幣
- 通貨膨脹的風險
- 崛起的金融怪物
- 第09章 華爾街巫師們的神來一筆:消費性負債、證券化與影子銀行體系
- 風險轉嫁第三方
- 聯邦住宅管理局承擔風險
- 房利美
- 房地美、吉利美
- 吉利美信託證券化
- 投資人卻步不前
- 擔保房貸憑證
- 資產抵押證券
- 透過證券化分散投資
- 借款人也有等級之分
- 債券二度證券化
- 信用評等機構崛起
- 影子銀行出現
- 消費負債苦果終將來臨
- 第10章 貪婪宿命與浩劫重生:金融市場的衰敗與復興
- 盛極而衰的循環
- 1929金融大崩盤
- 1980機器的興起
- 1986金融大爆炸
- 電腦程式也可能出錯
- 1987黑色星期一
- 高頻交易一飛千里
- 銀行間各懷鬼胎
- 信用違約交換
- 各大銀行緊緊相連
- 連結面臨挑戰
- 危機逐漸擴散
- 第二次經濟大蕭條發生在即
- 阻止衰敗
- 雷曼兄弟破產
- 掠奪大眾的荷包
- 大者恆大
- 灑下復甦種子
- 跋 有市場就有規則
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