本書有DRM加密保護,需使用HyRead閱讀軟體開啟
  • 信用衍生性金融商品
  • 點閱:407
  • 作者: 儲蓉著
  • 出版社:臺灣金融研訓院
  • 出版年:2008[民97]
  • 集叢名:財務金融系列:12
  • ISBN:978-986-6896-56-9 ; 986-6896-56-0
  • 格式:PDF
  • 版次:初版
租期14天 今日租書可閱讀至2019-10-31

內容簡介

過去十多年,衍生性商品大行其道,不僅改變金融市場的面貌,更主宰金融市場未來的發展。其中信用衍生性商品受到金融實務界與學術界極大的重視,原因無他,近十年,全球信用風險帶來的危機頻傳,傳統的信用風險管理方法已無力應付,信用衍生性商品提供了一種新型信用風險移轉與積極管理的工具,也提高了銀行的定價能力以及對流動性風險的管理水準。同時,由於信用衍生性商品的發展,風險分配融入資本分配,也讓傳統的間接金融與直接金融合而為一,改變了銀行的經營模式與金融體系的結構。

本書共計11章,內容涵蓋市場發展、各種類型商品特性、新型包裝架構、商品評價模型、市場報價、套利策略、對銀行資本適足率之影響,以及風險管理與會計處理等,另對美國次級房貸風暴亦有深入探討,深具學術及實用價值,為一適合金融從業人員及大專院校財金系所師生認識信用衍生性金融商品之極佳入門工具書。

  • 推薦序一(第I頁)
  • 推薦序二(第III頁)
  • 自序(第V頁)
  • 第1 章 信用衍生性商品之發展與國內外市場交易特性(第1頁)
    • 一、楔子(第2頁)
    • 二、信用衍生性商品與信用風險管理(第4頁)
    • 三、信用衍生性商品對銀行業的影響(第7頁)
    • 四、信用衍生性商品分類、交易目的及其優缺點(第9頁)
    • 五、全球信用衍生性商品市場特徵(第12頁)
    • 六、台灣信用衍生性商品鳴槍起跑(第21頁)
    • 七、全球信用衍生性商品近來的重要進展(第28頁)
  • 第2 章 單一名字信用違約交換(第33頁)
    • 一、甚麼是信用違約交換(第35頁)
    • 二、信用違約交換交易的必要文件(第36頁)
    • 三、信用事件之定義(第42頁)
    • 四、信用違約交換交易流程(第48頁)
    • 五、信用違約交換之標的債務與可交割標的債務範圍(第50頁)
    • 六、信用違約交換交割條件(第54頁)
    • 七、信用違約交換交易風險(第54頁)
    • 八、從事信用違約交換交易的動機(第57頁)
    • 九、一個爭議的交易案例¾醉翁之意不在酒?(第60頁)
    • 十、一個有趣的交易案例¾它是CDS 交易或是保證?(第65頁)
    • 十一、金融機構從事信用衍生性商品交易應注意的法律問題(第68頁)
    • 十二、活絡台灣信用衍生性商品市場仍需努力之處(第77頁)
  • 第3 章 總報酬交換與信用價差衍生性商品(第81頁)
    • 一、什麼是總報酬交換(第82頁)
    • 二、總報酬交換交易流程(第83頁)
    • 三、總報酬交換交易的優點與風險(第84頁)
    • 四、總報酬交換交易釋例(第86頁)
    • 五、總報酬交換、資產交換與信用違約交換之比較(第88頁)
    • 六、什麼是信用價差選擇權(第89頁)
    • 七、信用價差選擇權交易策略(第90頁)
    • 八、影響信用價差選擇權價格的因素(第99頁)
    • 九、信用價差選擇權的Greeks(第101頁)
    • 十、應用信用價差選擇權的情況(第105頁)
    • 十一、其他信用價差商品(第106頁)
    • 十二、信用價差與LTCM 事件(第109頁)
    • 十三、基本型信用衍生性商品之比較(第111頁)
  • 第4 章 一籃子信用違約交換與信用連結金融商品(第115頁)
    • 一、一籃首個違約交換的特性(第116頁)
    • 二、一籃首個違約交換為何有吸引力(第119頁)
    • 三、信用連動債券究竟隱含什麼風險(第123頁)
    • 四、當心信用連結定存的陷阱(第125頁)
    • 五、國內有關信用連結金融商品發行概況及發展趨勢(第132頁)
    • 六、主管機關對“授信"定義應重新解釋釐清(第149頁)
  • 第5 章 合成式CDO 分析(第153頁)
    • 一、CDO 概述(第154頁)
    • 二、合成式CDO 與證券化有關的一面(第155頁)
    • 三、合成式CDO 與信用違約交換有關的一面(第158頁)
    • 四、合成式CDO 的風險分析(第163頁)
    • 五、合成式CDO 交易剖析(第170頁)
    • 六、國內合成式CDO 發展(第185頁)
    • 七、CDO 的變異¾TRS CDO(第186頁)
    • 八、CDO 的魔法與失靈¾次級房貸風暴的啟示(第189頁)
  • 第6 章 CDO Squared(第195頁)
    • 一、CDO Squared 分類(第196頁)
    • 二、CDO Squared 的運作機制(第199頁)
    • 三、CDO2 吸引投資人的原因(第203頁)
    • 四、CDO2 的損失分配與風險分析(第206頁)
    • 五、分券的違約率與價值分析(第216頁)
    • 六、連結信用指數的CDO2 案例分析(第221頁)
    • 七、連結次級房貸的CDO2 案例分析(第228頁)
    • 八、評估CDO2 時再次的叮嚀(第232頁)
  • 第7 章 影響信用衍生性商品定價的要素(第235頁)
    • 一、單一資產違約率估計的方法(第237頁)
    • 二、投資組合的違約風險估計模型(第252頁)
    • 三、如何求得回收率(第259頁)
    • 四、交易對手風險、融資成本高低、流動性大小的影響(第264頁)
  • 第8 章 信用衍生性商品評價模型(第269頁)
    • 一、前言(第270頁)
    • 二、單一名字CDS 評價模型(第270頁)
    • 三、CDO 商品定價模型(第290頁)
    • 四、CDO 商品定價模型實證分析(第298頁)
    • 五、Nth-to-Default 定價模型(第303頁)
    • 六、第三人提供客觀評價的必要性(第304頁)
  • 第9 章 市場報價與交易策略(第307頁)
    • 一、信用指數與市場價格(第308頁)
    • 二、信用CPPI 與信用CPDO—連結信用指數的創新商品(第320頁)
    • 三、個別公司CDS 價格(第333頁)
    • 四、次級房貸風暴對信用價差的影響(第345頁)
    • 五、提高報酬之交易策略(第349頁)
    • 六、降低成本之交易策略(第355頁)
    • 七、套利之交易策略(第356頁)
    • 八、信用衍生性商品“交易所交易"誕生(第363頁)
  • 第10 章 信用衍生性商品如何影響資本適足率(第367頁)
    • 一、資本適足率說明(第368頁)
    • 二、信用衍生性商品影響資本適足率的路徑(第371頁)
    • 三、銀行簿下作為信用保障提供人之風險性資產額計算(第376頁)
    • 四、銀行簿下作為信用保障承買人並屬合格交易之風險性 資產額計算(第380頁)
    • 五、銀行簿下屬合格交易且為第K 個違約型態的風險性 資產額計算(第390頁)
    • 六、銀行簿下信用保障承買人但屬非合格交易之風險性 資產額計算(第398頁)
    • 七、交易簿下風險性資產額計算(第399頁)
  • 第11 章 信用衍生性商品之風險管理與會計處理(第415頁)
    • 一、前言(第416頁)
    • 二、信用衍生性商品作業流程(第418頁)
    • 三、信用衍生性商品風險控管(第420頁)
    • 四、信用衍生性商品內部控制(第428頁)
    • 五、不當行銷漸成為重大風險(第430頁)
    • 六、信用衍生性商品會計處理依據(第432頁)
    • 七、信用衍生性商品相關會計原則(第434頁)
    • 八、信用衍生性商品會計處理案例(第442頁)
    • 九、一些議題的探討(第457頁)
    • 十、金管會對金融商品評價的關切(第459頁)
  • 附 錄(第459頁)
    • A、ISDA 提供完整之英文版確認書樣本(Sample Form of Credit Derivative Confirmation)(第463頁)
    • B、銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項(第479頁)
    • C、「信用連結式投資」完整契約書釋例(Credit Linked Investment Contract)(第487頁)
紙本書 NT$ 800
單本電子書
NT$ 560

點數租閱 20點
租期14天
今日租書可閱讀至2019-10-31
同分類熱門書
還沒安裝 HyRead 3 嗎?馬上免費安裝~
QR Code