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  • 憑直覺看懂會賺錢的財務報表【案例全新版】
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  • 譯自:100分でわかる!決算書「分析」超入門2023
  • 作者: 佐伯良隆(Saeki Yoshitaka)著 , 方瑜譯
  • 出版社:商業周刊
  • 出版年:2023
  • 集叢名:藍學堂
  • ISBN:9786267366028
  • EISBN:9786267366042 EPUB; 9786267366035 PDF
  • 格式:EPUB 流式
  • ● 本書因出版社限制不提供朗讀功能

∖日本累積銷售突破10萬冊∕
100分鐘超速讀‧靠直覺就能理解!
哈佛MBA管理觀點┼基金管理人投資觀點
精煉3大投資觀點╳4種數字分析法╳7家熱門企業財報
重點教學「會賺錢」的財報長怎樣!

「表格看來好像無字天書」、「會計科目總是記不住」、「數學不好是不是就看不懂」、「資訊一堆,有哪些重點嗎?」財務報表總是給人學習門檻很高、難讀又不好應用的想法。但其實,財務報表的重點只有這三項:
企業有沒有賺錢?
公司不會破產、倒閉吧?
規模會不會再成長、擴大?
作者將哈佛MBA所學的經營管理法則,以及擔任基金管理人培養出來的投資觀點,統整成簡單易懂、生活化的比喻,讓讀者光靠直覺就能一目了然、自然而然讀懂財務報表。
【基礎‧入門的表格用途:以「人體」為例:】
損益表=運動成績單:彙整一年運動成果,運動量(銷貨收入)夠嗎?無效益活動(費用)有多少?
資產負債表=健康診斷書:記錄公司的健康狀態,身材(資產)屬於肌肉體質、還是虛胖體質?
現金流量表=血液循環檢查表:記錄血液(現金)循環流進與流出量,觀察公司呈現貧血狀態、還是血液充足?
◎舉例說明:損益表的銷貨收入(運動量)-費用(無效益的動作)=利益(行進距離‧成果)
以游泳比賽來比喻,如果一個人游泳時的無效益動作太多,勢必會影響比賽成果。公司也是如此,如果公司銷貨收入(運動量)增加,但花費費用(無效益)也增加的話,利益(成果)就會減少。
藉由上述案例,我們可以這樣理解損益表:為了獲取利益,公司採取了多少動作、然後這些動作是否有效益?
【分析‧理解數值的意義:3大觀點、4種分析法判斷公司內部狀態】
◎3大觀點分析:
收益性:審視企業有沒有賺錢。銷貨毛利率→得知商品附加價值的高低;營業利益率→得知本業的獲利能力……
穩定性:審視有無破產、倒閉風險。自有資本比率→現金的流向是否有異常;流動比率愈高、固定資產對股東權益比率愈低則公司愈穩定……
成長性:企業規模會不會再成長、擴大。確認銷貨毛利率是否隨著銷貨收入增加率一同上升;資產報酬率是否與資產增加的速相同;負債與淨資產之間的平衡槓桿比例……
◎4種數字分析法:
數值分析:檢視財務報表中實際的數值,判斷公司經營狀況。
比率分析:結合三表數字,計算出百分比(%)的分析方法。透過計算比率,透視表面數字無法得知的內部狀態。
時序分析:與過去數值比較,檢視當期數值是增加(上升)或減少(下降),藉此分析公司的成長趨勢。
其他公司比較分析:與同業其他公司的財務報表數值進行比較,分析公司在整體市場的占有率,確認行業前景。
【實踐‧解讀財報案例:實際分析7間熱門企業財報案例,現學即用】
順風順水的豐田汽車,即使銷量下降,利潤仍為日本最高!這是怎麼一回事?
從Facehook改名後的Meta,備受矚目的元宇宙竟然出現虧損,經營出現危機了嗎?
推特日本的使用率高於其他社群平台,但地區收入卻大輸美國地區,未來經營策略應該著重在哪?
三菱商事拜能源價格所賜創下利潤最高,這種多元投資的綜合型企業該如何判斷未來趨勢?
日本獨角獸網路二手交易Mercari,明明負債一堆,為什麼總能借到充裕的資金呢?
搭上半導體熱的東京威力科創,創下公司史上最佳收益,充裕的資本是否代表投資人可以安心投資呢?
昔日音響大廠安橋公司最終破產,有辦法在危機發生之前及早止損、挽救頹勢嗎?
台灣也有分店的日本第一大餐飲集團善商(ZENSHO),疫情期間生意大好,但面對原物料上漲又該如何因應呢?
【本書特色】
100分鐘讀完基礎→分析→實踐:捨棄先解說會計科目與財務報表的學科理論,直接說明報表的邏輯架構與用途,再實際分析企業經營狀況,100分鐘完全搞懂財務報表。
超生活化比喻、憑直覺理解,把財報當成公司健康診斷書:損益表是運動成績單;資產負債表是健康診斷書;現金流量表是血液循環檢查表,能夠無障礙、直覺式理解表格用途。
一次滿足投資、經營需求的3大觀點+4種分析法:從財報上看出企業的收益性、穩定性、成長性;佐以數值分析,讓數字自己講出企業的內部狀態,投資人可以判別投資標的,經營者可以擬定經營方向。
現學現賣,帶你解讀7大話題企業報表:現實中不存在完美的財務報表,本書直接帶你回到現實世界,看看7間國際大企業的財報該從哪裡開始看、怎麼解讀、怎麼建立自己的觀點。

作者簡介

佐伯良隆Saeki Yoshitaka
畢業於早稻田大學政治經濟學系。哈佛大學商學研究所修畢(MBA)。除了曾在日本開發銀行(現為日本政策投資銀行)處理法人融資業務外,亦規畫財務進修課程並擔任講師。其後於美國投資顧問公司聯博資產管理(Alliance Bernstein)擔任股票投資的基金管理人,活躍於金融界的最前線。現在則為Globis經營研究所財務學教授,同時亦擔任企業的財務顧問。


譯者簡介

方瑜
國立台灣大學會計系畢。日本慶應義塾大學藝術管理碩士。美國紐約州會計師考試及格,曾任職於四大會計事務所EY安永會計師事務所。
譯有《開花之人:福原有信的資生堂創業物語》(天下雜誌)、《寶塚的經營美學:跨越百年的表演藝術生意經》(經濟新潮社)、《閒暇與無聊》(立緒出版社)等。
yfhonyaku@gmail.com
  • 封面
  • 書名頁
  • 推薦者 掌握人生資源的洞見與智慧 郝旭烈
  • 推薦者 給財務報表初學者的快速入門書 鄭惠方
  • 推薦者 踏上財報實戰分析的成功捷徑 羅澤鈺
  • 導讀 本書架構與設計:如何運用100分鐘讀懂財務報表?
  • 第1章 入門:理解財務報表的結構與用途
    • 【入門01】什麼是財務報表?包含哪些內容?:財務報表的架構用2大類就能概括
    • 【入門02】財務報表「給誰看」、「為何要看」、「看哪裡」?:為什麼需要財務報表?
    • 【入門03】首先,建立想像①:財務報表第1張表:損益表(P/L)
    • 【入門04】首先,建立想像②:財務報表第2張表:資產負債表(B/S)
    • 【入門05】首先,建立想像③:財務報表第3張表:現金流量表(C/S)
    • 【入門06】分析公司的基本面:從3個觀點來看財務三表
    • 必備會計知識① 什麼是「合併財務報表」?1
  • 第2章 基礎:說明財務三表的閱讀方式
    • 【基礎01】損益表的結構:損益表包含5個利益種類
    • 【基礎02】損益表的基礎知識:解讀損益表的關鍵
    • 【基礎03】資產負債表的結構:資產負債表「左」、「右」分開看
    • 【基礎04】資產負債表的基礎知識:解讀資產負債表的關鍵
    • 【基礎05】現金流量表的結構:現金流量表有3種流量
    • 【基礎06】現金流量表的基礎知識:解讀現金流量表的關鍵
    • 【基礎07】理解財務報表之間的關聯:結合財務三表一起看
    • 必備會計知識② 理解國際財務報導準則(IFRSs)的架構
  • 第3章 分析:從財務三表挖掘公司的「收益性」
    • 【分析01】財務報表該怎麼分析?:解讀財務報表的4個分析法
    • 【分析02】如何解讀公司的「收益性」①:看相對於銷貨收入的收益率
    • 【分析03】如何解讀公司的「收益性」②:看資產報酬率(ROA)
    • 【分析04】如何解讀公司的「收益性」③:看股東權益報酬率(ROE)
    • 【分析05】如何解讀公司的「收益性」④:理解「利益變動」與「損益平衡」(ROE)
    • 必備會計知識③ 從股價看公司的評價
  • 第4章 分析:從財務三表挖掘公司的「穩定性」
    • 【分析01】為何公司會倒閉?:分析公司破產的原因
    • 【分析02】如何解讀公司的「穩定性」①:看資產負債表的「上」、「下」平衡
    • 【分析03】如何解讀公司的「穩定性」②:看資產負債表的「左」、「右」平衡
    • 【分析04】如何解讀公司的「穩定性」③:綜合觀察財務三表
    • 【分析05】如何解讀公司的「穩定性」④:確認現金的流量與流向
    • 【分析06】如何解讀公司的「穩定性」⑤:正確理解「營運資金」
    • 必備會計知識④ [前篇]全球企業陸續採用!理解國際財務報導準則的架構
  • 第5章 分析:從財務三表挖掘公司的「成長性」
    • 【分析01】公司如何才能成長?:如何分辨公司的成長是真是假?
    • 【分析02】如何解讀公司的「成長性」①:注意「銷貨收入」與「收益」的成長比例
    • 【分析03】如何解讀公司的「成長性」②:說明公司的成長模式
    • 必備會計知識⑤ [後篇]全球企業陸續採用!理解國際財務報導準則的架構
  • 第6章 實踐:解讀熱門公司的財務報表
    • 【實踐導讀】閱讀財務報表有先後順序嗎?:解讀隱身於財報數字下的「企業故事」
    • 【實踐01】擊退新冠肺炎疫情,打造「收益不動如山」體質:解讀豐田汽車的財務報告
    • 【實踐02】全球最大規模的社群平台,「GAFA」四大巨頭之一:解讀Meta與推特的財務報告
    • 【實踐03】巴菲特也加碼、日本畢業生就業人氣第一的商社,其經營現況與未來走向究竟如何?:閱讀三菱商事的財務報表
    • 【實踐04】新冠肺炎疫情讓電商使用者大增,這勢頭能延續到何時?:解讀Mercari的財務報告
    • 【實踐05】夏季獎金超過300萬日圓!積極投資台灣的半導體設備製造商,霸主實力究竟如何?:解讀東京威力科創的財務報表
    • 【實踐06】瀕臨破產之際,財務報表有出現「危險訊號」嗎?:解讀安橋公司的財務報表
    • 【實踐07】台灣也有分店的日本最大外食集團,因新冠肺炎疫情而創下收益紀錄:解讀善商集團的財務報表
  • <中英日名詞對照表>
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