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  • 選擇權36課:基本知識與實戰策略
  • 點閱:51
  • 作者: 王偉, 李遒, 何劍橋編著
  • 出版社:清文華泉
  • 出版年:2021[民110]
  • EISBN:9789865486792 EPUB
  • 格式:EPUB 流式
  • 附註:封面英文題名: 36 lessons on option : basic knowledge and practical strategy
租期14天 今日租書可閱讀至2021-12-12

什麼時候適合賣出選擇權?
選擇權價格與正股價格有什麼關係?
看漲選擇權成交量巨大,代表有人在堵方向?

►本書適合零基礎的你

目標讀者是剛開始學習選擇權及有一定基礎,仍想提高實踐與理論相結合能力的朋友們,適合選擇權零基礎,同時希望靈活運用選擇權及策略進行對沖、套利和投機的人群。

▎什麼是選擇權
選擇權即一份使買方能獲得權利,而非義務,在某個日期或之前以某一價格買進或賣出相對應的資產權利。
▎什麼是權利金
買方決定行使自己的權利時,有義務賣出或買進相對應的資產,買方為了這份選擇權合約將支付一定的費用,稱作權利金。

▎四大基本概念
看漲選擇權(call):賦予持有者買進標的資產(股票)的權利。
看跌選擇權(put):賦予持有者賣出標的資產(股票)的權利。
行權價(strike price):若持有者選擇行使權利,將在此價格點買入或賣出股票。
到期日(Expiration):歐式選擇權的持有者將在這天決定是否行使權利,美式選擇權持有者可在這天或這天之前任一天決定是否行使權利。

Q:選擇權和股票比較,風險和收益區別如何?
A:選擇權的風險和收益比股票大很多,具體需看選擇權的行權價和到期時間。

Q:做空看漲選擇權是不是帳戶裡一定要有股票?
A:沒有股票是可以做空看漲選擇權的,只需要帳戶裡有足夠的保證金即可。

Q:選擇權是不是隨時可以買入,還是要有人賣才可以買?
A:選擇權交易其實跟交易股票是一樣的,只要報價在買賣價內就可以成交。

★本書特色:本書內容包括選擇權基本概念、選擇權希臘字母、波動率的理論和實際操作意義,透過深入介紹基本標的物和選擇權的組合策略等,結合實例進行生動的實戰思想講解。

王偉,資深美股及選擇權投資人、CFA(特許金融分析師)、Paretone Capital創始合夥人。曾就職於投資銀行道衡(Duff & Phelps)擔任經理職位,負責收購併購財務盡職調查。也曾就職於納斯達克上市公司華美銀行,主要負責高科技企業和生物醫療企業的債券融資,同時為私募和上市公司提供槓桿收購債務融資,參與債務融資超過十億美元。也曾在私募Clean Energy Capital擔任投資分析師。
李遒,資深美股、A股及選擇權期指投資人、Paretone Capital創始合夥人。曾就職於華爾街知名對沖基金,精於設計、開發和完善量化交易系統、投資組合優化系統、投資策略評估系統。研發出的以動能、波動率、衍生品Greeks值為基礎,結合大數據分析的交易系統模型年回報超過60%。
何劍橋,證券私募基金選擇權投資經理,8年選擇權交易經驗,現主要負責選擇權策略開發與量化。善於使用選擇權應用和建立多種組合策略,如隱含波動率的崩塌策略、波動率回歸性策略和事件驅動策略等。同時善於分析和選擇權投資組合風險,設計和策劃多種消除和降低風險指標的策略,並剖析希臘字母值的歸因,例如delta中性策略、滾動合約策略、剝削gamma策略等。

  • 版權頁
  • 前言
    • 1.選擇權能提供槓桿,提高資金使用效率
    • 2.對沖市場風險
    • 3.鎖定盈利
    • 4.增加收益
    • 5.以低於市價的價格買入目標股票
    • 6.最小化風險
    • 7.選擇權能創造出在任何市場狀況下都能盈利的投資組合
  • Ⅰ 基本概念(5課時)
  • 第1課 什麼是選擇權?
  • 第2課 未平倉量(Open Interest)與交易量(Volume)的概念和它們的區別
    • 一、基本概念
    • 二、未平倉合約(open interest)的應用和重要性
  • 第3課 如何像交易股票那樣交易選擇權?
    • 1.買入開倉(Buy to open)
    • 2.賣出平倉(Sell to close)
    • 3.賣出開倉(Sell to open)
    • 4.買入平倉(Buy to close)
    • 1.市價單(Market order)
    • 2.限價單(Limit order)
    • 3.止損單(Stop order)
  • 第4課 選擇權的內在價值和時間價值
  • 第5課 選擇權價格的平價關係
  • Ⅱ 選擇權的定價以及選擇權中的Greeks含義(5課時)
  • 第6課 二項選擇權定價模型
  • 第7課 布萊克-休斯模型定價模型(Black-Scholes model)
  • 第8課 隱含波動率與歷史波動率
  • 第9課 特殊事件──季報、分紅等對選擇權價格的影響
  • 第10課 如何理解影響選擇權價值變化的因素──Delta、Gamma、Theta、Vega?
    • 一、Delta
    • 二、Gamma
    • 三、Theta
    • 四、Vega
  • Ⅲ 選擇權的交易(4課時)
  • 第11課 選擇權的基本操作──買入看漲/看跌選擇權
    • 3.選擇權的槓桿和風險
  • 第12課 如何用看漲選擇權和看跌選擇權實現套保
  • 第13課 再談備兌看漲選擇權和保護性看跌選擇權策略
    • 一、備兌看漲選擇權策略(covered call)
    • 二、保護性看跌選擇權策略(protective put)
  • 第14課 由做市商所引發的思考
  • Ⅳ 選擇權的策略及如何利用高級選擇權策略組合進行盈利(10課時)
  • 第15課 垂直選擇權組合策略的概念和應用
    • 1.牛市看漲價差選擇權
    • 2.熊市看漲價差選擇權
    • 3.熊市看跌價差選擇權
    • 4.牛市看跌價差選擇權
  • 第16課 跨式組合策略的概念和應用及如何調整
  • 第17課 高級組合策略──鐵鷹策略iron condor及如何調整
  • 第18課 跨時間選擇權組合──日曆組合/對角組合的概念和應用及如何調整
    • 一、日曆差策略
    • 二、對角日曆差組合
  • 第19課 雙日曆/雙對角組合的概念和應用
  • 第20課 蝶式策略的概念和應用及如何調整
  • 第21課 比例組合的概念和應用
  • 第22課 透過選擇權擬合對應標的
  • 第23課 實戰策略組合如何根據波動率進行交易
  • 第24課 剝削Gamma Scalping策略
  • Ⅴ 選擇權高級理論與實戰系列(12課時)
  • 第25課 如何在波動率不穩定的市場穩定盈利?
  • 第26課 怎樣透過選擇權策略在美股財報季實現利潤?
  • 第27課 深層次的理解波動率──歷史波動率和隱含波動率,波動率微笑曲線
  • 第28課 波動率曲面
  • 第29課 波動率的預測模型
  • 第30課 如何在罕見的市場調整和波動前控制風險?
  • 第31課 預測和分析波動率的方法
  • 第32課 如何建立關於選擇權交易的風控體系和系統
  • 第33課 選擇權實戰答疑(1)
  • 第34課 選擇權實戰答疑(2)
  • 第35課 選擇權交易新手經常犯的九個錯誤
  • 第36課 關於中國選擇權的一些看法
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