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  • 華爾街的貪 華爾街的笨:這個世界, 比你們想像的還要瘋狂
  • 點閱:207
  • 作者: 威廉.勞(William Luo), 吳垠著
  • 出版社:海鴿
  • 出版年:2009[民98]
  • 集叢名:Success:177
  • ISBN:9789866714733
  • 格式:PDF
租期14天 今日租書可閱讀至2021-11-10

金融專家說:「拿一杯肥皂水搖一搖,那些泡沫就是你這幾年增加的財富,只要把那杯肥皂水放一陣子,你就知道你的錢去哪裡了……」

是的,你的錢就是這麼消失了!為什麼?因為——它們原本就不存在!

貝爾斯登最後的輓歌


在危機發生之前,貝爾斯登一直是華爾街一家值得尊敬的指標企業,它穩占債券市場「五哥」的地位,尤其是在抵押擔保債權市場,它曾經非常風光。

這是一個具備貴族「血統」的企業,作為美國第五大投資銀行,貝爾斯登在美國債券市場擁有數一數二的交易量,市場交易員曾經送給它一個稱號——「聰明的交易者」(Smart Trader)。

同時,貝爾斯登是一家嚴格經過市場淨化的企業,素以風險管理健全、投資謹慎小心而聞名,號稱「華爾街上分析、評估與控制風險最嚴格的公司」。

在華爾街董事長高層權貴圈中,貝爾斯登公司最大個人股東兼執行長詹姆斯‧凱恩(James Cayne)以正直、正派經營為大眾所熟知。他宣導「一言既出,實現承諾」,因此,對待不守規矩的人,詹姆斯‧凱恩在處罰之際絕不手軟。

「生活在十分墮落、處處都有極大誘惑的環境中,隨時都必須警惕小心,潔身自好」,詹姆斯‧凱恩曾以這樣的話語告誡身邊的員工,希望他們能夠專注事業,遠離是非。

但就是這位穩健與低調的詹姆斯‧凱恩,卻遭遇了人生最大的挑戰。他萬萬沒有想到,正是一顆老鼠屎壞了一鍋粥。公司旗下那些浮躁的員工選擇避險基金,操作風險最高的債券,過度利用財務槓桿,以至捅下公司創立八十幾年來最大的紕漏,結果自然是損失慘重。

在受害投資人揚言聯合控告公司與主管機關紛紛上門調查的雙重壓力下,處於漩渦中心的詹姆斯‧凱恩煩惱之至,一年來瘦了九公斤。

為了自己的信用,也為了避免引爆危機,詹姆斯‧凱恩決定貸款數十億美元,協助兩檔避險基金渡過難關,然後再慢慢收拾殘局。

不料,美國房市開始嚴重衰退,爆發次級房貸違約風潮,兩檔避險基金投資的這類債券遭到重創,資產價值嚴重虧損,債權人於是扣押兩檔避險基金的融資擔保品,兩檔避險基金因此瀕臨倒閉。

二○○七年六月,五十一歲的基金經理拉爾夫‧塞歐菲管理下的兩支基金——貝爾斯登基金和高級信貸策略槓桿基金因為次級抵押債券出現嚴重虧損,價值曾經超過二○○億美元的基金最終不值一文。

這兩支基金是次貸危機中最先倒掉的一批基金,貝爾斯登的噩夢也從此開始。


William Luo

美國羅徹斯特理工大學(Rochester Institute of Technology,RIT)心理學碩士,美國各報財經專欄作者,同時也是「美恩財經」發起人之一。作者長年旅居於世界金融中心——紐約,對國際金融有獨特的見解與看法。

吳垠


曾經擔任數位產業《知識經濟》雜誌社首席記者,目前擔任專業財經報紙編譯。作者擁有二十餘年的金融投資經驗,隨時關注國內外財經形勢,著有《巴菲特教你創業》一書。

本書站在世界金融中心——紐約的角度,以最客觀的立場、最新穎的資料、最獨特的見解,給你一個最真實的「華爾街」!


  • 推薦序:華爾街危機啟示錄(第3頁)
  • 導語:戰火紛飛的華爾街(第7頁)
  • 第一章:大崩盤(第15頁)
    • 第一節 華爾街第一塊倒下的骨牌(第16頁)
    • 第二節 誰把AIG逼到絕境(第29頁)
    • 第三節 從「官督民辦」到「官督官辦」(第39頁)
    • 第四節 雷曼,牆倒眾人推(第49頁)
    • 第五節 史上最大的銀行倒閉(第58頁)
  • 第二章:大風暴(第71頁)
    • 第一節 美國夢,次貸的點火器(第72頁)
    • 第二節 次貸引發金融風暴(第85頁)
    • 第三節 肇禍的金融衍生工具(第95頁)
    • 第四節 恐龍的消亡(第107頁)
  • 第三章:海嘯襲來(第113頁)
    • 第一節 華爾街的終結(第114頁)
    • 第二節 海嘯衝擊波(第121頁)
    • 第三節 漩渦裹的美國人(第130頁)
    • 第四節 反思美利堅(第136頁)
  • 第四章:決戰華爾街(第147頁)
    • 第一節 向金融危機宣戰(第148頁)
    • 第二節 一個參加戰門的老人(第161頁)
    • 第三節 「諾曼第」反攻(第169頁)
    • 第四節 同盟聯手抗戰(第180頁)
  • 第五章:大格局(第193頁)
    • 第一節 全球金融危機(第194頁)
    • 第二節 來自東方的迴響(第209頁)
    • 第三節 全球化向何處去(第217頁)
    • 第四節 新的格局,新的世界觀(第228頁)
  • 結語:從華爾街走出去(第237頁)
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