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揭開信用評等的面紗:一次讀懂信用評等的角色與功能
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- 並列題名：Unveiling credit ratings : a quick guide to ratings methodology
- 作者： 中華信用評等股份有限公司主編
- 出版社：臺灣金融研訓院
- 出版年：2017
- ISBN：9789863990987
- 格式：PDF,JPG
- 書籍難度(SR)：881 SR值是什麼？
- 適讀年齡：高於十二年級
- 附註：中英對照
租期14天
今日租書可閱讀至2024-09-22
內容簡介
中華信評已經滿20 周歲了。1997 年5 月，中華信評在國人亟思成立本土信評公司的期盼聲中呱呱墜地。承載著與國際金融市場接軌、健全國內金融市場與建立國內信用評等制度的使命，20 年來中華信評在標普全球評級與國內股東的資源挹助下，兢兢業業地推動台灣信用風險評估的紮根工作，並且從一個由無到有向在地市場推廣信評觀念的初生之犢，逐漸茁壯成為引領台灣信評產
業不斷向前的火車頭，期間經歷一次又一次的試煉，包括成立僅四個月即面臨來勢洶洶的1997 年亞洲金融風暴、2000 年的網路泡沫化、2003 年的SARS 疫情肆虐、乃至2007 年8 月9 日次貸危機引發的全球金融風暴，中華信評非但屹立不搖，並已儼然發展成為國內信評市場的領導品牌，和信用風險專業領域的意見領袖。
值此公司成立二十週年的重大里程碑，中華信評在歡慶之餘，亦在思考我們究竟還能為國內信用評等觀念的建立，帶來些什麼有別於以往的貢獻。誠然，過去20 年來，坊間雖然不乏信用評等的相關出版品，但往往其目標讀者並非一般普羅大眾，以致於內容多偏向學術性研究，或特定主題的探討，真正能夠以簡鍊的文字，一次將信用評等的全貌完整介紹給讀者的此類書籍則付之闕如。換言之，20 年來國內一直缺乏一套內容深入淺出、兼具整體性與實用性的信用評等工具書。有鑑於此，中華信評從一年前起便開始著手規劃要以系統性的方式，陸續針對信用評等的不同面向推出一系列專題文章，由淺入深地向國人介紹與推廣正確的信用評等觀念，並計畫於公司成立20 週年紀念日的此刻付梓問世。
- 序言(第1頁)
- I. 認識信用評等(第3頁)
- 何謂信用評等？(第5頁)
- 為何信用評等重要？(第7頁)
- 誰是信用評等的使用者？(第9頁)
- 認識信用評等機構(第11頁)
- 國際信用評等機構(第13頁)
- 信用評等機構如何收取服務費用(第16頁)
- 評等等級的基礎知識(第18頁)
- 對發行體與債務進行評等(第21頁)
- 對結構型融資工具進行評等(第23頁)
- 信用評等程序介紹(第25頁)
- 評等檢視流程(第29頁)
- 信用評等監視：追蹤信用品質(第32頁)
- 為何信用評等會發生變動(第34頁)
- II. 如何正確使用評等(第37頁)
- 信用評等在台灣：信用評等的應用不應只是發債工具而已(第39頁)
- 信用評等於較低評等端更顯重要(第42頁)
- 使用替代評等是否會導致台灣投資人面臨的信用風險失真？(第45頁)
- 信用評等如何提升台灣公司的國際能見度與競爭力(第52頁)
- III. 信用評等的依據(第55頁)
- 何謂評等準則？(第57頁)
- 評等準則類型(第59頁)
- 我們修改準則的時機與理由(第62頁)
- 我們如何與何時向市場徵詢意見(第64頁)
- 我們在信用評等中如何反映信用穩定性(第67頁)
- 我們如何將信用穩定性運用在信用評等中(第71頁)
- IV. 評等準則介紹(第75頁)
- 通用準則：信用觀察與評等展望之運用(第77頁)
- 通用準則：個別基礎信用結構：評等構成要素之一(第83頁)
- 通用準則：國家與地區等級信用評等(第88頁)
- 通用準則：產業風險(第96頁)
- 通用準則：集團評等方法論(第106頁)
- 主權評等方法論(第112頁)
- 企業評等方法論介紹(第117頁)
- 大宗商品化學業的主要信用因素(第120頁)
- 景氣循環性高之交通運輸業的主要信用因素(第125頁)
- 金屬與採礦下游業的主要信用因素(第131頁)
- 科技硬體與半導體業的主要信用因素(第135頁)
- 房屋建築商與不動產開發商的主要信用因素(第141頁)
- 電信與有線電視業的主要信用因素(第147頁)
- 資本設備業的主要信用因素(第154頁)
- 不動產業的主要信用因素(第160頁)
- 汽車與商用車製造業的主要信用因素(第166頁)
- 銀行：評等方法論與假設(第173頁)
- 銀行：銀行業國家風險評估(第177頁)
- 銀行：銀行資本水準評估方法與假設(第183頁)
- 保險公司：評等方法論(第189頁)
- 保險公司：資本適足性分析(第197頁)
- 保險公司：企業風險管理(第201頁)
- 非銀行金融機構：評等方法論(第209頁)
- 資產證券化評等準則之基本原則(第214頁)
- 全球資產證券化證券現金流量分析架構(第218頁)
- 交易相對人風險架構方法論與假設(第224頁)
- 全球資產證券化交易案作業風險評估架構(第228頁)
- V. 全球金融危機對國際信評機構的啟示(第233頁)
- 2007-2008 金融危機：信用評等面臨最嚴峻的考驗(第235頁)
- 2007-2008 金融危機：監管環境的改變(第237頁)
- 2007-2008 金融危機：對於透明度與利益衝突的審視(第240頁)
- 附錄(第243頁)
- 自我評量(第245頁)
- 財務比率及專有名詞詞彙表(第251頁)
- 免責聲明(第254頁)
- I. UNDERSTANDING CREDIT RATINGS(第259頁)
- WHAT ARE CREDIT RATINGS?(第261頁)
- WHY ARE CREDIT RATINGS USEFUL?(第263頁)
- WHO USES CREDIT RATINGS?(第266頁)
- INTRODUCING CREDIT RATING AGENCIES(第268頁)
- INTERNATIONAL CREDIT RATING AGENCIES(第271頁)
- HOW RATING AGENCIES ARE PAID FOR THEIR SERVICES(第274頁)
- THE ABCs OF RATING SCALES(第276頁)
- RATING ISSUERS AND ISSUES(第280頁)
- RATING STRUCTURED FINANCE INSTRUMENTS(第283頁)
- INTRODUCING THE RATING PROCESS(第286頁)
- THE RATING REVIEW PROCESS(第290頁)
- SURVEILLANCE: TRACKING CREDIT QUALITY(第293頁)
- WHY CREDIT RATINGS CHANGE(第295頁)
- II. HOW TO USE CREDIT RATINGS CORRECTLY(第299頁)
- CREDIT RATINGS IN TAIWAN: MORE THAN JUST A BOND ISSUANCE TOOL(第301頁)
- THE IMPORTANCE OF CREDIT RATINGS BEGINS LOWER DOWN THE RATING SCALE(第304頁)
- ARE PROXY RATINGS DISTORTING CREDIT RISK FOR TAIWAN'S INVESTORS?(第307頁)
- HOW CREDIT RATINGS CAN ENHANCE TAIWANESE COMPANIES' GLOBAL VISIBILITY AND COMPETITIVENESS(第314頁)
- III. THE FUNDAMENTALS OF CREDIT RATINGS(第319頁)
- WHAT ARE RATING CRITERIA?(第321頁)
- TYPES OF CRITERIA ARTICLE(第323頁)
- WHY AND WHEN WE REVISE CRITERIA(第326頁)
- HOW AND WHEN WE CONSULT THE MARKET(第328頁)
- HOW CREDIT STABILITY FIGURES INTO OUR CREDIT RATINGS(第331頁)
- HOW WE USE CREDIT STABILITY IN OUR RATINGS ANALYSIS(第335頁)
- IV. INTRODUCTION TO OUR RATING CRITERIA(第339頁)
- GENERAL CRITERIA: USE OF CREDITWATCH AND OUTLOOKS(第341頁)
- GENERAL CRITERIA: STAND-ALONE CREDIT PROFILES: ONE COMPONENT OF A RATING(第347頁)
- GENERAL CRITERIA: NATIONAL AND REGIONAL SCALE CREDIT RATINGS(第352頁)
- GENERAL CRITERIA: INDUSTRY RISK(第360頁)
- GENERAL CRITERIA: GROUP RATING METHODOLOGY(第370頁)
- SOVEREIGN RATING METHODOLOGY(第376頁)
- INTRODUCTION TO CORPORATE RATING METHODOLOGY(第380頁)
- KEY CREDIT FACTORS FOR THE COMMODITY CHEMICALS INDUSTRY(第383頁)
- KEY CREDIT FACTORS FOR THE TRANSPORTATION CYCLICAL INDUSTRY(第388頁)
- KEY CREDIT FACTORS FOR THE METALS AND MINING DOWNSTREAM INDUSTRY(第394頁)
- KEY CREDIT FACTORS FOR THE TECHNOLOGY HARDWARE AND SEMICONDUCTORS INDUSTRY(第398頁)
- KEY CREDIT FACTORS FOR THE HOMEBUILDER AND REAL ESTATE DEVELOPER INDUSTRY(第404頁)
- KEY CREDIT FACTORS FOR THE TELECOMMUNICATIONS AND CABLE INDUSTRY(第410頁)
- KEY CREDIT FACTORS FOR THE CAPITAL GOODS INDUSTRY(第418頁)
- KEY CREDIT FACTORS FOR THE REAL ESTATE INDUSTRY(第425頁)
- KEY CREDIT FACTORS FOR THE AUTO AND COMMERCIAL VEHICLE MANUFACTURING INDUSTRY(第431頁)
- BANKS: RATING METHODOLOGY AND ASSUMPTIONS(第438頁)
- BANKS: BANK CAPITAL METHODOLOGY AND ASSUMPTIONS(第442頁)
- BANKS: BANKING INDUSTRY COUNTRY RISK ASSESSMENT(第448頁)
- INSURERS: RATING METHODOLOGY(第454頁)
- INSURERS: ANALYZING CAPITAL ADEQUACY(第461頁)
- INSURERS: ENTERPRISE RISK MANAGEMENT(第465頁)
- NONBANK FINANCIAL INSTITUTIONS: RATING METHODOLOGY(第474頁)
- FUNDAMENTAL PRINCIPLES OF STRUCTURED FINANCE RATINGS AND CRITERIA(第479頁)
- GLOBAL FRAMEWORK FOR CASH FLOW ANALYSIS OF STRUCTURED FINANCIAL SECURITIES(第484頁)
- COUNTERPARTY RISK FRAMEWORK METHODOLOGY AND ASSUMPTIONS(第490頁)
- GLOBAL FRAMEWORK FOR ASSESSING OPERATIONAL RISK IN STRUCTURED FINANCE TRANSACTIONS(第494頁)
- V. THE LESSONS LEARNED FROM THE GLOBAL FINANCIAL CRISIS(第499頁)
- 2007-2008 FINANCIAL CRISIS: CREDIT RATINGS FACE THEIR TOUGHEST TEST(第501頁)
- 2007-2008 FINANCIAL CRISIS: CHANGES IN THE REGULATORY LANDSCAPE(第503頁)
- 2007-2008 FINANCIAL CRISIS: AN EXAMINATION OF TRANSPARENCY & CONFLICTS OF INTEREST(第506頁)
- APPENDIX(第509頁)
- TEST YOURSELF(第511頁)
- GLOSSARY OF FINANCIAL RATIOS AND TERMS(第518頁)
- DISCLAIMER(第521頁)
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