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  • 投資前最重要的事:驚人的獲利,來自單純的策略!
  • 點閱:995
  • 譯自:A wealth of common sense:why simplicity trumps complexity in any investment plan
  • 作者: 班.卡爾森(Ben Carlson)作 , 陳儀譯
  • 出版社:商周出版 家庭傳媒城邦分公司發行 聯合發行總經銷
  • 出版年:2018[民107]
  • 集叢名:新商業周刊叢書:663
  • ISBN:978-986-477-426-5 ; 986-477-426-3
  • 格式:EPUB,PDF
  • 版次:初版

內容簡介
 
■ 驚人的獲利,來自單純的投資策略!
■ 不要想成為第二個巴菲特,但你能用最單純的方法,贏過 80% 投資人!
 

★ 1923 年來最經典的 40 本投資書之一——美國財經網站「市場觀察」(MarketWatch)專欄推薦
★ Amazon 網站投資類暢銷書、讀者 4.7 顆星好評
 
▍回應複雜系統的最佳方法,是單純
 
金融市場是一個混亂、複雜又瞬息萬變的系統,很多人假設,要在這種複雜的系統裡獲得成就,勢必需要複雜的投資策略與組織。這是一個錯誤的假設,但無論是金融產業的業界人士或門外漢都對這個假設深信不疑,因而產生許多迷思。
 
本書作者班‧卡爾森(Ben Carlson)是知名財經部落格「致富的常識」(A Wealth of Common Sense)創辦人兼主筆,他是一位合格財務分析師(CFA),身兼彭博社(Blommgerg)專欄作者,從投入職場後一直從事退休金、捐贈基金和各種基金會的法人投資組合管理工作。投資經驗讓他深刻體會到:
 
‧以投資決策的數量來說,「少」即是「多」;
‧單純比複雜好;
‧因襲傳統比標新立異更能成功達到目標;
‧長期的流程比短期的結果重要;
‧洞察力比戰術有用。
 
要在金融市場中成功,不盡然要使用複雜且需要不斷忙進忙出的投資策略。相反地,對一般投資人而言,最好的方法是單純、透明並減少買賣交易的投資組合管理流程(可利用指數化投資工具,即 ETF)。本書的目的,就是要協助所有投資人利用單純方法與常識做出更明智的投資決策。書中沒有什麼數學算式和專有名詞,用最簡潔易懂的文字,寫出每個投資人都應該要知道的事。
 
▍選對戰場,才能發揮優勢
 
作者明白指出,散戶投資人相較於機構投資人,在專業資金管理的戰場中沒有一點優勢,因此不該投入這個領域。但是散戶卻擁有專業投資人沒有的其他優勢,例如:(1)擁抱長期思維,以耐心致富;(2)專注在自己的投資目標:你的投資績效不見得需要打敗大盤,也不用贏過鄰居,你的目標可能是財務獨立、多去度假、存下孩子的學費、有更多時間可以做自己喜歡的事……只要事先擬定投資計畫,這些目標都是可以達成的。
 
對一般投資人來說,「成為巴菲特」是不切實際的目標(就像你知道自己不會成為下一個喬丹、費德勒或陳金鋒),與其追求這不切實際的目標,不如追求「優於平均」的績效,因為這個目標百分之百務實,而且絕對可實現,尤其若投資時程夠長,這個「優於平均」的思維就會創造令人驚豔的成果。散戶只要善加利用長期思考的力量,設法減少非外力造成的失誤(不要成為自己的絆腳石),並耐心等待複利的力量為你創造利益,就能獲得驚人的投資報酬。
 
在本書中,你還會知道:
 
‧為什麼長期思考勝過短期獲利?
‧怎麼區分市場風險與投資組合風險?如何以正確的態度應對?
‧哪些似是而非的迷思必須破除?
‧資產配置為何重要?
‧為什麼必須擬定投資計畫?
‧如何選擇理財顧問?他能為你做什麼?


作者簡介
 
班‧卡爾森Ben Carlson
合格財務分析師(CFA)、彭博社(Bloomberg)專欄作者,他從投入職場後一直從事退休金、捐贈基金和各種基金會的法人投資組合管理工作,他也是知名財經部落格「致富的常識」(A Wealth of Common Sense)的創辦人兼主筆。
 

譯者簡介
 
陳儀
目前為投顧公司的投資部主管,投入金融理財領域長達10年以上,曾任投信基金經理人及專業投顧研究主管,實務經驗豐富。譯有《2014-2019經濟大懸崖》(合譯)、《2012大蕭條》(合譯)、《比努力更關鍵的運氣創造法則》《管理會計與決策績效》《透析財務數字》《財務管理立即上手》《聰明理財的第一本書》《識破財務騙局的第一本書》《標準普爾教你做好選股策略》《交易未來的決策技術》《美元的榮光》等。
 
相關著作:《2014-2019經濟大懸崖:如何面對有生之年最嚴重的衰退、最深的低谷》《比努力更關鍵的運氣創造法則:除了天賦、努力與方法,意料之外的機運才是決勝條件》《為什麼出布容易贏?從球賽、股市到選擇題,在未知中輕鬆致勝的22個預測練習》《物聯網革命:共享經濟與零邊際成本社會的崛起》《經濟成長的終結:景氣不會復甦、社會出現斷裂,這,才是我們要面對的真實世界》


  • 〔推薦序一〕投資時,早知道這些就好了/ Mr. Market 市場先生(第9頁)
  • 〔推薦序二〕用「常識」就足夠的投資術/施昇輝(第17頁)
  • 〔推薦序三〕「簡單」才是投資的正確道路/陳志彥(第23頁)
  • 〔推薦序四〕把投資導向正確的目標/綠角(第30頁)
  • 導言 為何單純代表全新定義的老練(第35頁)
  • 第一章 散戶投資人相對機構投資人(第49頁)
    • 機構投資人相對散戶投資人(第56頁)
    • 你我皆凡人(第63頁)
    • 不論資金多寡,基本原則皆同(第68頁)
    • 長期思維(第70頁)
    • 重點摘要(第75頁)
    • 附註(第76頁)
  • 第二章 負面知識與成功投資人需具備的特質(第79頁)
    • 世界上最大的錯誤(第89頁)
    • 成功投資人應具備的特質(第93頁)
    • 站在巨人的肩膀上(第103頁)
    • 重點摘要(第112頁)
    • 附註(第112頁)
  • 第三章 市場與投資組合風險(第115頁)
    • 波動性:是風險?還是機會?(第125頁)
    • 了解最重要的投資守則(第127頁)
    • 風險承受度問卷(第129頁)
    • 風險與不確定性的差異(第133頁)
    • 風險趨避(第136頁)
    • 恐懼與貪婪的循環(第143頁)
    • 重點摘要(第148頁)
    • 附註(第148頁)
  • 第四章 市場迷思與市場歷史(第151頁)
    • 迷思一:唯有精準掌握市場買賣時機才能賺到優渥報酬(第156頁)
    • 迷思二:必須等到情況好轉些再投資(第159頁)
    • 迷思三: 只要掌握下一次的衰退時機,就可以抓住進場時機(第160頁)
    • 迷思四: 歷史股價有精確的市場週期模式(第163頁)
    • 迷思五: 股票與債券永遠朝不同方向發展(第166頁)
    • 迷思六:在危機時刻,必須使用花俏的黑天鵝避險策略(第168頁)
    • 迷思七之一:股票的風險比債券高(第171頁)
    • 迷思七之二:債券的風險比股票高(第172頁)
    • 迷思八:二○○○年代是股市失落的十年(第174頁)
    • 迷思九:股市創新高意味著接下來就會崩盤(第176頁)
    • 迷思十:得到投資的收益就代表這項投資很安全(第178頁)
    • 迷思十一:原物料商品是優質的長期投資標的(第181頁)
    • 迷思十二:住宅是優質的長期投資標的(第183頁)
    • 迷思十三:投資股市就像在賭場賭博(第185頁)
    • 重點摘要(第188頁)
    • 附註(第189頁)
  • 第五章 找出你自己的投資哲學(第193頁)
    • 積極與被動管理的程度(第197頁)
    • 無為的好處(第205頁)
    • 行使你的意志力(第209頁)
    • 簡單促成純粹(第212頁)
    • 把自己定義為「投資人」(第215頁)
    • 重點摘要(第217頁)
    • 附註(第217頁)
  • 第六章 華爾街的行為(第221頁)
    • 透過負面的證據來證明什麼途徑才是正確的(第228頁)
    • 既然如此,我永遠都不該投資積極型基金囉?(第236頁)
    • 自我約束至關重要(第239頁)
    • 重點摘要(第242頁)
    • 附註(第243頁)
  • 第七章 資產配置(第247頁)
    • 資產配置決策(第251頁)
    • 為何分散投資很重要(第255頁)
    • 均值回歸與再平衡作業(第267頁)
    • 風險因子、價值投資與耐心的力量(第273頁)
    • 價值溢酬(第276頁)
    • 智選的興起(第279頁)
    • 如何才能堅持到底(第288頁)
    • 重點摘要(第294頁)
    • 附註(第295頁)
  • 第八章 完整的綜合投資計畫(第299頁)
    • 為什麼必須擬訂投資計畫?(第302頁)
    • 投資政策聲明(第306頁)
    • 生命週期投資法(第309頁)
    • 打敗市場(第316頁)
    • 儲蓄(第318頁)
    • 稅賦與資產帳戶屬性的選擇(第320頁)
    • 重點摘要(第322頁)
    • 附註(第322頁)
  • 第九章 理財專業人士(第325頁)
    • 仔細審查你的理財建議來源(第330頁)
    • 把投資作業外包給理財專業人士(第334頁)
    • 理財顧問能為你做些什麼(第339頁)
    • 要怎麼當一個好客戶(第345頁)
    • 淺談標竿化分析與持續不間斷的維護作業(第348頁)
    • 替代方案(第350頁)
    • 重點摘要(第351頁)
    • 附註(第352頁)
  • 結語 十個投資概念(第353頁)
    • 建議書單(第365頁)
    • 附註(第367頁)
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