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投資前最重要的事:驚人的獲利,來自單純的策略!
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- 譯自:A wealth of common sense:why simplicity trumps complexity in any investment plan
- 作者: 班.卡爾森(Ben Carlson)作 , 陳儀譯
- 出版社:商周出版 家庭傳媒城邦分公司發行 聯合發行總經銷
- 出版年:2018
- 集叢名:新商業周刊叢書:663
- ISBN:9789864774265
- 格式:EPUB 流式,PDF,JPG
- 頁數:372
- 字數:171044
- ● 本書因出版社限制不提供朗讀功能
內容簡介
■ 驚人的獲利,來自單純的投資策略!
■ 不要想成為第二個巴菲特,但你能用最單純的方法,贏過 80% 投資人!
★ 1923 年來最經典的 40 本投資書之一——美國財經網站「市場觀察」(MarketWatch)專欄推薦
★ Amazon 網站投資類暢銷書、讀者 4.7 顆星好評
▍回應複雜系統的最佳方法,是單純
金融市場是一個混亂、複雜又瞬息萬變的系統,很多人假設,要在這種複雜的系統裡獲得成就,勢必需要複雜的投資策略與組織。這是一個錯誤的假設,但無論是金融產業的業界人士或門外漢都對這個假設深信不疑,因而產生許多迷思。
本書作者班‧卡爾森(Ben Carlson)是知名財經部落格「致富的常識」(A Wealth of Common Sense)創辦人兼主筆,他是一位合格財務分析師(CFA),身兼彭博社(Blommgerg)專欄作者,從投入職場後一直從事退休金、捐贈基金和各種基金會的法人投資組合管理工作。投資經驗讓他深刻體會到:
‧以投資決策的數量來說,「少」即是「多」;
‧單純比複雜好;
‧因襲傳統比標新立異更能成功達到目標;
‧長期的流程比短期的結果重要;
‧洞察力比戰術有用。
要在金融市場中成功,不盡然要使用複雜且需要不斷忙進忙出的投資策略。相反地,對一般投資人而言,最好的方法是單純、透明並減少買賣交易的投資組合管理流程(可利用指數化投資工具,即 ETF)。本書的目的,就是要協助所有投資人利用單純方法與常識做出更明智的投資決策。書中沒有什麼數學算式和專有名詞,用最簡潔易懂的文字,寫出每個投資人都應該要知道的事。
▍選對戰場,才能發揮優勢
作者明白指出,散戶投資人相較於機構投資人,在專業資金管理的戰場中沒有一點優勢,因此不該投入這個領域。但是散戶卻擁有專業投資人沒有的其他優勢,例如:(1)擁抱長期思維,以耐心致富;(2)專注在自己的投資目標:你的投資績效不見得需要打敗大盤,也不用贏過鄰居,你的目標可能是財務獨立、多去度假、存下孩子的學費、有更多時間可以做自己喜歡的事……只要事先擬定投資計畫,這些目標都是可以達成的。
對一般投資人來說,「成為巴菲特」是不切實際的目標(就像你知道自己不會成為下一個喬丹、費德勒或陳金鋒),與其追求這不切實際的目標,不如追求「優於平均」的績效,因為這個目標百分之百務實,而且絕對可實現,尤其若投資時程夠長,這個「優於平均」的思維就會創造令人驚豔的成果。散戶只要善加利用長期思考的力量,設法減少非外力造成的失誤(不要成為自己的絆腳石),並耐心等待複利的力量為你創造利益,就能獲得驚人的投資報酬。
在本書中,你還會知道:
‧為什麼長期思考勝過短期獲利?
‧怎麼區分市場風險與投資組合風險?如何以正確的態度應對?
‧哪些似是而非的迷思必須破除?
‧資產配置為何重要?
‧為什麼必須擬定投資計畫?
‧如何選擇理財顧問?他能為你做什麼?
★ Amazon 網站投資類暢銷書、讀者 4.7 顆星好評
▍回應複雜系統的最佳方法,是單純
金融市場是一個混亂、複雜又瞬息萬變的系統,很多人假設,要在這種複雜的系統裡獲得成就,勢必需要複雜的投資策略與組織。這是一個錯誤的假設,但無論是金融產業的業界人士或門外漢都對這個假設深信不疑,因而產生許多迷思。
本書作者班‧卡爾森(Ben Carlson)是知名財經部落格「致富的常識」(A Wealth of Common Sense)創辦人兼主筆,他是一位合格財務分析師(CFA),身兼彭博社(Blommgerg)專欄作者,從投入職場後一直從事退休金、捐贈基金和各種基金會的法人投資組合管理工作。投資經驗讓他深刻體會到:
‧以投資決策的數量來說,「少」即是「多」;
‧單純比複雜好;
‧因襲傳統比標新立異更能成功達到目標;
‧長期的流程比短期的結果重要;
‧洞察力比戰術有用。
要在金融市場中成功,不盡然要使用複雜且需要不斷忙進忙出的投資策略。相反地,對一般投資人而言,最好的方法是單純、透明並減少買賣交易的投資組合管理流程(可利用指數化投資工具,即 ETF)。本書的目的,就是要協助所有投資人利用單純方法與常識做出更明智的投資決策。書中沒有什麼數學算式和專有名詞,用最簡潔易懂的文字,寫出每個投資人都應該要知道的事。
▍選對戰場,才能發揮優勢
作者明白指出,散戶投資人相較於機構投資人,在專業資金管理的戰場中沒有一點優勢,因此不該投入這個領域。但是散戶卻擁有專業投資人沒有的其他優勢,例如:(1)擁抱長期思維,以耐心致富;(2)專注在自己的投資目標:你的投資績效不見得需要打敗大盤,也不用贏過鄰居,你的目標可能是財務獨立、多去度假、存下孩子的學費、有更多時間可以做自己喜歡的事……只要事先擬定投資計畫,這些目標都是可以達成的。
對一般投資人來說,「成為巴菲特」是不切實際的目標(就像你知道自己不會成為下一個喬丹、費德勒或陳金鋒),與其追求這不切實際的目標,不如追求「優於平均」的績效,因為這個目標百分之百務實,而且絕對可實現,尤其若投資時程夠長,這個「優於平均」的思維就會創造令人驚豔的成果。散戶只要善加利用長期思考的力量,設法減少非外力造成的失誤(不要成為自己的絆腳石),並耐心等待複利的力量為你創造利益,就能獲得驚人的投資報酬。
在本書中,你還會知道:
‧為什麼長期思考勝過短期獲利?
‧怎麼區分市場風險與投資組合風險?如何以正確的態度應對?
‧哪些似是而非的迷思必須破除?
‧資產配置為何重要?
‧為什麼必須擬定投資計畫?
‧如何選擇理財顧問?他能為你做什麼?
- 〔推薦序一〕投資時,早知道這些就好了/ Mr. Market 市場先生
- 〔推薦序二〕用「常識」就足夠的投資術/施昇輝
- 〔推薦序三〕「簡單」才是投資的正確道路/陳志彥
- 〔推薦序四〕把投資導向正確的目標/綠角
- 導言 為何單純代表全新定義的老練
- 第一章 散戶投資人相對機構投資人
- 機構投資人相對散戶投資人
- 你我皆凡人
- 不論資金多寡,基本原則皆同
- 長期思維
- 重點摘要
- 附註
- 第二章 負面知識與成功投資人需具備的特質
- 世界上最大的錯誤
- 成功投資人應具備的特質
- 站在巨人的肩膀上
- 重點摘要
- 附註
- 第三章 市場與投資組合風險
- 波動性:是風險?還是機會?
- 了解最重要的投資守則
- 風險承受度問卷
- 風險與不確定性的差異
- 風險趨避
- 恐懼與貪婪的循環
- 重點摘要
- 附註
- 第四章 市場迷思與市場歷史
- 迷思一:唯有精準掌握市場買賣時機才能賺到優渥報酬
- 迷思二:必須等到情況好轉些再投資
- 迷思三: 只要掌握下一次的衰退時機,就可以抓住進場時機
- 迷思四: 歷史股價有精確的市場週期模式
- 迷思五: 股票與債券永遠朝不同方向發展
- 迷思六:在危機時刻,必須使用花俏的黑天鵝避險策略
- 迷思七之一:股票的風險比債券高
- 迷思七之二:債券的風險比股票高
- 迷思八:二○○○年代是股市失落的十年
- 迷思九:股市創新高意味著接下來就會崩盤
- 迷思十:得到投資的收益就代表這項投資很安全
- 迷思十一:原物料商品是優質的長期投資標的
- 迷思十二:住宅是優質的長期投資標的
- 迷思十三:投資股市就像在賭場賭博
- 重點摘要
- 附註
- 第五章 找出你自己的投資哲學
- 積極與被動管理的程度
- 無為的好處
- 行使你的意志力
- 簡單促成純粹
- 把自己定義為「投資人」
- 重點摘要
- 附註
- 第六章 華爾街的行為
- 透過負面的證據來證明什麼途徑才是正確的
- 既然如此,我永遠都不該投資積極型基金囉?
- 自我約束至關重要
- 重點摘要
- 附註
- 第七章 資產配置
- 資產配置決策
- 為何分散投資很重要
- 均值回歸與再平衡作業
- 風險因子、價值投資與耐心的力量
- 價值溢酬
- 智選的興起
- 如何才能堅持到底
- 重點摘要
- 附註
- 第八章 完整的綜合投資計畫
- 為什麼必須擬訂投資計畫?
- 投資政策聲明
- 生命週期投資法
- 打敗市場
- 儲蓄
- 稅賦與資產帳戶屬性的選擇
- 重點摘要
- 附註
- 第九章 理財專業人士
- 仔細審查你的理財建議來源
- 把投資作業外包給理財專業人士
- 理財顧問能為你做些什麼
- 要怎麼當一個好客戶
- 淺談標竿化分析與持續不間斷的維護作業
- 替代方案
- 重點摘要
- 附註
- 結語 十個投資概念
- 建議書單
- 附註
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