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  • Smart智富月刊 [第148期]:2011發財指南
  • 點閱:448
  • 作者: Smart智富
  • 出版社:Smart智富
  • 出版年:2010.12
  • 格式:PDF

本期封面故事

2011發財指南2》台股
台股基金雙料冠軍推手吳文同:全年高點將落在第4季

外資里昂證券喊出台股2011年上看1萬888點,高盛證券更看台股2011年8月前就會見到萬點高峰,針對外資的「萬點論」。被投信圈封為「鐵嘴」的群益投信投資長吳文同說,台股2011年走法應是「第1季強、第2季休息(但不致大跌)、第3季再起、第4季更往上,全年指數高點會落在第4季。」

群益投信管理基金規模達1,220億元,旗下葛萊美基金及店頭市場基金,近1年報酬率分別達24%、12%(迄2010.11.23止),各打敗102檔及6檔同類型基金,雙雙奪冠。負責領軍的投資長吳文同,去年就預測台股今年會呈「兩頭高」的區間震盪行情;今年9月又領先同業喊進台塑四寶股票,完全掌握塑化股的缺料行情。

大箱型來回 指數區間至少上移1000點

展望明年台股走勢,吳文同認為,台股能否攻萬點,要看條件。外資是否持續匯入?全球經濟能否溫和復甦?兩岸能否更開放?如果這些條件都配合,台股當然是萬點可期!不過,即便台股行情看漲,指數也不會一路向上,會呈大箱型來回,「指數區間會比2010年(7,048點~8,473點)至少上移1,000點!」也就是說,保守估計,2011年台股指數至少上看到9,400點,且下半年指數高峰很可能一路往上,展開台股挑戰萬點的大波段行情。

雖然預測2011年第4季才會衝上全年最高點,但吳文同認為年初台股就會有表現。因為:美國「QE2」(二次量化寬鬆)釋金行動驅使國際熱錢湧入台灣等新興市場的方向沒有變。五都選後,政治不確定因素將消除。內需型傳產股歷經10年調整,在新興市場需求大起的基本面撐腰下,已轉型為高成長股,未來股價會持續震盪往上。電子股2011年第1季業績相較前一季,下滑幅度將不如過去嚴重,有機會反彈。

至於第2季,因為4月底上市、櫃公司公布前1年及新年度首季財報,會出現美夢破滅的狀況,配合第1季行情走高,第2季行情回檔機率高。而下半年行情會比上半年看好,則因隔年(2012年)有總統大選;吳文同分析,依歷史經驗,總統大選前一年會有「政策做多」行情,執政黨會衝刺政績、努力呈現最好的一面,所以,他預測全年指數高峰會落在明年第4季。

至於市場擔心明年下半年美國一旦升息,可能會衝擊股市回檔。吳文同卻認為,台灣以出口產業為命脈、依賴美國經濟很深,美國升息代表當地經濟已經確定復甦,台灣廠商獲利會跟著起來,對台股表現反而會有正面幫助。

用時間換空間布局掌握3方向挑股

台股新年度至少會有千點大漲行情,該怎麼選股?2010年重壓航空、汽車零組件等內需受惠股,9月加碼台塑四寶的吳文同認為,台股漲到8,300點,位置已不算低,未來要再漲,需要「用時間換空間」,因此,現階段挑股必須非常小心,建議可朝以下3個方向布局:

方向1》選業績會年增30%成長股

哪些公司現在敢喊明年業績會增3成、訂單能見度高、而且過去誠信紀錄不錯,就值得先納入觀察名單。若公司保守,認為明年只能成長10%?15%,就暫時先別考慮。其中,傳產股吃到新興市場內需大餅、生產民生基本消費品的公司,有機會見到高度成長。

至於電子股業績則會從谷底起來,特別是一些電子公司轉向亞洲市場,隨客戶結構改變,這些公司將不再只依賴歐美的耶誕節買氣,還能賺到中國的春節消費財,預估電子廠2011年第1季營收將只較2010年第4季滑落10%,比起過去會掉15%~20%,表現將較佳,其中,面板、發光二極體(LED)、太陽能都是2011年首季應追蹤的股票。另外,智慧型手機、觸控面板,也還在上升軌道,像軟板族群中一些本益比不高的個股就值得觀察。

方向2》挑原物料漲價受惠股

這類公司以塑化、紡纖中上游的好公司為代表,由於棉花價格飆漲,化纖替代效應大增,化纖主要原料苯二甲酸(PTA)、乙二醇(EG)今年第4季已經漲勢凶猛,明年將會持續。此外,由於這些石化加工廠歷經10年的產業重整考驗,沒有競爭力者早已退出,今年起,逢中國需求上升,當地勞動成本增加,訂單轉進台廠,這類廠商股價將呈大漲小回,一路向上,「至少還有2~3年行情可走」…

雜誌簡介

《Smart智富月刊》是城邦文化事業的重要一員,創立於1998年,致力於提供讀者專業與全面的投資及財富管理知識。以完整且犀利的觀點,為讀者介紹台灣潛在財經機會與本地素人投資心法,開創讀者的投資視野,與全球權威基金評比機構-晨星合作,共同舉辦台灣最具公信力的「晨星暨Smart台灣基金獎」,成為國內基金投資界年度盛事。

  • COLUMN(第6頁)
    • 總編輯的話─熱錢的威力(第6頁)
    • 財富報報/郝廣才─「股神」也需要時間(第7頁)
    • 房市觀察/顏炳立─蘆洲線旁新屋 40萬以下就買(第8頁)
    • 基金教室/蕭碧燕─明年定期定額的四情況教戰(第9頁)
    • 趨勢異言堂/黃顯華─有效競爭者少 觸控面板強者恆強(第11頁)
  • FOCUS(第13頁)
    • 錢線觀察(第13頁)
  • PEOPLE 名人理財─5個理財習慣 讓劉軒痛快壯遊(第17頁)
  • MONEY(第21頁)
    • 金錢關係─年終獎金有多少 你會老實說嗎?(第21頁)
    • 財富管理─外幣資產配置術 短打澳紐幣、長抱人民幣(第25頁)
    • 銀行你和我─刷信用卡A好康 2張就夠!(第28頁)
    • 口木開講/口木醫生─看股價就能避開地雷股(第33頁)
    • 讀者頻道/夏韻芬(第35頁)
    • 理財健診─小家庭該先買房 還是存退休金?(第37頁)
  • PLAN 保險天地(第41頁)
    • 搶搭升值順風車 人民幣保單正夯(第41頁)
    • 跨海買保單 當心面臨9風險(第45頁)
  • FUND(第47頁)
    • 基金投資(第47頁)
    • 基金教戰─投資A股 境外基金不再獨霸(第51頁)
    • 基金布告欄(第53頁)
    • 海外基金排行(第56頁)
    • 國內基金排行(第59頁)
  • HOUSE(第61頁)
    • 房市天地─房貸大體檢 先別急著換約(第61頁)
    • 房市速遞(第67頁)
  • COVER─2011發財指南(第75頁)
    • 貨幣(第81頁)
    • 新興市場(第89頁)
    • 債券(第97頁)
    • 原物料(第101頁)
    • 科技(第105頁)
    • 台股(第109頁)
  • STOCK(第123頁)
    • 股市焦點─瑞智劉金錫: 產能滿載到明年第3季(第123頁)
    • 股市投資─讓英特爾跳腳 ARM概念股正紅(第127頁)
    • 股市教戰─選後多頭續航空間 唯量是問(第129頁)
  • VISION 全球關鍵評論獨家授權(第132頁)
    • 日圓強升下的外幣投資術(第133頁)
    • 晨星基金質量化評級(第139頁)
    • 受惠「十二五」的七大產業(第143頁)
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