為什麼巴菲特看壞的比特幣會爆紅?

文:出版社提供 / 發表日期:2020-12-13

 

Photo by André François McKenzie on Unsplash

 

近年非常流行的比特幣(Bitcoin)是第一個私人發行的加密貨幣,隨後面世的這種貨幣數以千計,包括萊特幣(Litecoin)、瑞波幣(Ripple)、以太幣(Ether)和Libra。以人們對它的投機熱情和市場價格(而非它在商業中的實際用途)衡量,比特幣是歷史上最值得注意的加密貨幣。圍繞著比特幣的敘事,為討論故事經濟學的基本「流行病學」提供了一個直觀的基礎。

 

經濟敘事是一種具感染力的故事,可能改變人們的經濟決定,例如現在就雇用一名工人或等待更好的時機,在生意上冒險一搏或保持審慎,創立新企業,或投資在價格波動的投機性資產上。經濟敘事通常不是坊間流傳的最受注意的敘事,如果要識別它們,我們必須看它們改變經濟行為的潛力。

 

比特幣的故事是經濟敘事成功的一個例子,因為它具有很強的感染力,而且在世上許多地方造成了重大的經濟變化。它不僅帶來真實的創業熱情,還刺激了商業信心,至少有一段時間是這樣。

 

比特幣與泡沫

 

比特幣敘事涉及朝氣蓬勃的世界主義年輕人對上平庸官僚的故事,是一個有關財富、不平等、先進資訊科技的故事,涉及一般人無法理解的神秘術語。對多數人來說,比特幣流行是一連串的意外。比特幣的概念首次公布就已經出人意表,然後隨著世人對它的關注戲劇性地增加,其發展一次又一次地出人意表。

 

比特幣的總價值一度超過3,000億美元。但除非人們認為它有價值,比特幣其實是沒有價值的,這是比特幣的支持者也爽快承認的。比特幣的價值如何在短短幾年內從零暴漲至3,000億美元?

 

比特幣的起源可追溯至2008年,當時一篇署名中本聰(Satoshi Nakamoto),名為〈比特幣:一種點對點電子現金系統〉(Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System)的論文被寄給了一些人。

 

2009年,以比特幣為名的第一個加密貨幣面世,其基礎正是那篇文章提出的構想。加密貨幣是電腦管理的公開帳目紀錄,只要人們視這些帳目紀錄為貨幣並使用它們買賣東西,這些紀錄就可以發揮貨幣的功能。加密貨幣背後有一種令人欽佩的數學理論,但該理論並未辨明什麼因素可能使人認為加密貨幣有價值,或相信其他人也會認為加密貨幣有價值。

 

故事經濟學經常揭露令人驚訝的關聯。回顧歷史,我們可以看到,比特幣流行背後的情感可追溯至19世紀無政府主義的發展。

 

比特幣與無政府主義

 

在Google Ngram上搜尋無政府主義者或無政府主義的結果顯示,反對任何一種政府的無政府主義運動始於1880年左右,隨後發展緩慢。但無政府主義一詞可追溯至比這早數十年,哲學家蒲魯東(Pierre-Joseph Proudhon)和其他人的著作。蒲魯東1840年描述無政府主義:

 

被統治就是被那些沒有權利、沒有智慧、沒有德性做這些事的傢伙監視、審查、刺探、指揮、以法律驅使、編號、管理、登記、灌輸、宣講、控制、檢查、估計、評價、譴責和命令。

 

蒲魯東的話顯然能吸引那些對統治權力感到沮喪,或將個人欠缺成就感歸咎於統治權力的人。無政府主義花了約四十年時間才達到流行的程度,但它展現了強大的持久力,甚至到今天仍吸引人。事實上,比特幣網站(Bitcoin.org)上面就有無政府主義者盧揚(Sterlin Lujan)2016年這段話:

 

比特幣是和平的無政府狀態和自由的催化劑。創造比特幣是為了反抗腐敗的政府和金融機構,並非只是為了改善金融技術。但有些人歪曲了此一事實。在現實中,比特幣是打算作為一種貨幣武器使用,是一種勢將削弱統治權力的加密貨幣。

 

大多數比特幣愛好者可能不會用如此極端的言語描述他們的熱情,但這段話似乎捕捉到比特幣敘事的一個核心要素。加密貨幣和區塊鏈(加密貨幣的會計系統,設計上必然是由許多個體以民主和匿名的方式維護,而且應該不由任何政府監管)對某些人似乎有巨大的情感吸引力,激起有關他們在社會中的地位和角色的深刻感受。

 

比特幣的故事特別引人共鳴,因為它提供了一種與老舊的反無政府主義敘事對立的敘事,那種老舊的敘事把無政府主義者說成是扔炸彈的瘋子,把他們的社會願景說成只會導致混亂和暴力。比特幣是一種具感染力的對立敘事,因為它以自身為例子,說明了一個自由的無政府主義社會最終可能發展出何等厲害的發明。

 

但在病毒式經濟敘事的許多例子中,比特幣至為突出。這是一個精心設計來感染人的敘事,有效地抓住了無政府主義精神;當然,這正是為什麼我們多數人已經聽過這故事。

 

這是個一部分是泡沫,一部分是神秘事物的故事。它容許非專家和普通人參與敘事,使他們得以覺得自己參與其事,甚至是圍繞著比特幣建立自己的身分認同。同樣吸引人的是,比特幣敘事還產生了數不清的財富。

 

比特幣的人情趣味敘事增強了感染力

 

比特幣敘事激勵世界各地的世界主義階層,激勵那些渴望加入這個階層的人和認同先進科技的人。

 

如許多經濟敘事,比特幣也有它的名人英雄,那就是中本聰,他是比特幣最重要的人情趣味故事。因為從不曾有人出面表示見過中本聰,神秘的中本聰故事為比特幣傳奇增添了色彩。比特幣早期的一名共同開發者表示,中本聰只用電子郵件與人溝通,自己不曾見過他。比特幣網站上的資料僅表示:「中本聰2010年末退出這個計畫,不曾透露很多關於他自己的資料。」

 

人們熱愛神秘故事,也喜歡解開神秘故事之謎,世上因此有一個作品豐富的神秘文學類別。比特幣的神秘故事已經被重述了很多次,尤其是在勇敢的偵探發現可能是中本聰本人之時。一個引人入勝的神秘故事一再曝光,額外增強了比特幣敘事的感染力。

 

滿足大眾參與金融事務的渴望

 

人們購買比特幣,往往是因為他們想參與令人興奮的新事物,以及希望從這種經驗中學到東西。這種動機之所以特別強烈,是因為許多人相信電腦將接手人類許多工作這個敘事。但電腦不可能接手人類所有的工作,因為總是必須有人控制這些電腦,而如今出現了這種敘事:掌控新科技的人將是贏家。

 

許多人渴望參與科技業的金融事務,因為許多故事告訴世人,金融業者控制一切,而比特幣正是涉及科技業的金融事務。比特幣愛好者可能認為,試著參與比特幣可以接觸到那些將成為新世界贏家的人,有助了解如何保持(或取得)控制權。

 

比特幣在世界經濟中成為會員身分的象徵

 

我們正處於人類歷史上的一個特殊過渡時期。在這個時期,世界上許多最成功的人認為自己屬於一種廣闊的世界主義文化。我們的民族國家有時似乎與我們的雄心壯志愈來愈無關。比特幣沒有國籍,因此具有一種民主和國際吸引力。比特幣的泛國族敘事中固有的一個要素,是沒有政府能夠控制或阻止它。

 

相對之下,傳統的紙鈔上面往往有一國歷史名人的肖像,令人想起一種過時的國族主義,一種屬於失敗者的東西。紙鈔某程度上就像一面小國旗,是個人國族的象徵。擁有一個比特幣錢包使當事人成為一名世界公民,在某種意義上心理上獨立於各種傳統的關係。

 

那麼,我們如何概括比特幣大受歡迎這件事?說到底,人們對比特幣有興趣,正是因為許多其他人也對比特幣有興趣。他們對關於比特幣的新故事有興趣,是因為他們認為其他人也對這些故事有興趣。我們考慮這些基本原理,就會發現比特幣令人驚訝的成功其實不是真的那麼令人驚訝。

 

►本文摘錄自《故事經濟學:比數字更有感染力 驅動和改寫經濟事件的耳語、瘋傳、腦補、恐懼



故事經濟學:比數字更有感染力 驅動和改寫經濟事件的耳語、瘋傳、腦補、恐懼
電子書 NT$ 385
紙本書 NT$ 550
本期內容簡介
看出數據忽略的動機要素,才能深入預測的核心、領先趨勢,更精準的判斷未來重大事件!
 
◎巴菲特看壞的比特幣靠什麼爆紅?為什麼神祕的背景和與擺脫政府的概念會激起購買熱情?
◎餐巾上的塗鴉竟能影響選舉結果,進而帶動世界各地的減稅風潮?
◎科技股只漲不跌?房產可以保值?哪種故事最能引起共鳴,在組織、產業或客戶間傳播?
 
席勒迄今最重要的著作,開啟經濟學新領域,
瘋傳的故事像病毒,左右決策的威力更勝數據!
 
諾貝爾經濟學獎得主羅伯‧席勒兩度成功預測網路和房地產泡沫,他深信「人性」的情感起伏遠比股票更有影響力!研究病毒式故事,才能認清流行背後的真相,避開蓄意操縱和欺騙,大幅提高預測金融危機、經濟衰退,以及其他重大經濟事件的能力,減輕損失。
他將流行病學應用在經濟學研究,從豐富的資料找出藏在市場結構中變動劇烈的非理性因素,發現百年來的重大經濟事件都與當時主導輿論的流行敘事有密切關係。瘋傳的故事像病毒一樣快速擴散,左右選擇和決策:花錢或儲蓄、招聘或裁員、買入或賣出、如何投資、投入哪種工作,最終驅動了經濟和政治的進程。
 
簡化、易傳播的故事驅動力更強;
傳染率> 康復率,故事就會流傳不停
席勒研究故事與經濟二十多年,淬煉出7種故事瘋傳的要素,包括敘事流行可快可慢;事實不足以阻止錯誤的敘事;身分認同和愛國精神助長敘事傳播;不容易聽到的敘事仍有可能具有重大經濟意義;不斷複述以鞏固敘事。
他也分析百年來掌控世界經濟的9大敘事力量:測量恐慌和信心的經濟晴雨表、人工智慧取代勞工、房地產興衰、股市泡沫,以及工資和物價等。
 
一句口號就能帶風向,故事也有生命,一再突變後又重現。
了解敘事的威力,才能真正深入認識經濟運作的模式。
 
★各界熱烈推薦
楊應超|科克蘭資本董事長,異康集團首席資深顧問
馮勃翰|臺灣大學經濟學系副教授
安納金|暢銷財經書作家
王怡人|JC 趨勢財經觀點
《自然》、Project Syndicate、《富比士》《經濟學人》、《中央銀行雜誌》《華爾街日報》等
 
「故事能驅動情緒,而情緒驅動人的經濟決策」這樣的論點,已經在各種結合了心理學、行為經濟學、認知科學的文獻中得到驗證。不僅如此,各種文字探勘和數據分析的技數革新,也逐漸讓我們開始有辦法「量化」不同的故事是在何時傳播開來,又是何時起不再被人提起。追蹤「故事」的傳播會變得越來越容易,隨著資料收集和相關研究的累積,各種故事的流行在未來很可能可以做為協助預測經濟現象的新變數。──馮勃翰,臺灣大學經濟學系副教授
 
在現在這個網絡發達的時代,訊息不但傳播的快,而且假訊息也特別多,都會影響房市或股市的投資,這也是我們可以實際應用故事經濟學之處。讀者可以好好拜讀席勒的論點,保持獨立思考,避開投資風險,提早達到FIRE,財務自由!── 楊應超,科克蘭資本董事長,異康集團首席資深顧問
 
透過故事經濟學,我們得以從微觀當中去檢視市場的故事如何被傳遞、擴散到多大的程度和範圍,對照市場的價格來相互參照,據此獲得極佳的洞察力。或許,我們無法準確地預估每一次暴漲的盡頭,但我們都有機會在每一次的股市和經濟崩盤之前全身而退。── 安納金,暢銷財經書作家
 
以投資來說,金融的創新使得資本的流動速度變得更快,重大的價格走勢也有可能變得更為頻繁。但是影響行情走勢的最大因素還是每位參與者對市場的預期與情緒變化。本書內容所涉及之廣度與深度另人驚嘆,書中所述之理論與實務之結合,不僅適用於金融市場,而是通用於各領域之間,幫助讀者培養獨立思考的能力,以更多元的角度看待事物,才能更好的理解社會與經濟的運作模式。── 王怡人,JC趨勢財經觀點版主
 
故事經濟學是具說服性且易懂的闡述,它是特別令人信服的假設。──《自然》
 
相當挑釁……在如今這個沉迷於社會媒體的時代尤為及時,因為敘事(無論是真或假)只要幾次移動就能在全球傳播,不僅影響經濟活動,最終也會影響地緣政治力量的平衡。──《富比士》
 
在這本非常可讀和娛樂性豐富的書中,席勒探討具感染力、可能產生深遠經濟影響的敘事,例子非常多元,超出股市和房地產泡沫的範圍,觸及有關金本位的舊爭論和人工智慧的最新影響。本書含有大量寶貴的引述和例子,並追蹤一些關鍵詞如何像病毒那樣傳播和最終不再流行,開闢了經濟研究的新領域。──羅伯‧戈登(Robert J. Gordon),西北大學教授
 
席勒是世上最有獨創性的經濟學家之一,故事讓人們得以了解這不確定的世界,並且驅使經濟盛極又衰敗,備有這樣的認知,我們將深入了解經濟運作的模式。──馬丁‧沃夫(Martin Wolf), 《金融時報》主筆
 
席勒的反傳統新書涉及多個學科,探討敘事在解釋 「故事傳播並推動重大經濟事件」中的角色。── Strategy+Business
 
本書讀來有趣,充滿了吸引人且貼切的引用,以及有趣的細節。──《中央銀行雜誌》
 
這是一本迷人的重要著作,寫作風格引人入勝,充滿有趣的例子。── 黛安‧柯爾(Diane Coyle),劍橋大學教授



還沒安裝 HyRead 3 嗎?馬上免費安裝~
QR Code