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  • 大債危機:橋水基金應對大債危機的原則
  • 點閱:126
  • 譯自:Principles for navigating big debt crises
  • 作者: 瑞.達利歐(Ray Dalio)著 , 陳儀譯
  • 出版社:城邦文化, 商業周刊出版發行 聯合發行總經銷
  • 出版年:2019[民108]
  • 集叢名:金商道
  • ISBN:978-986-7778-66-6 ; 986-7778-66-9
  • 格式:EPUB
  • 版次:初版

內容簡介
 
橋水基金創始人、《原則》作者瑞·達利歐新作
2008金融危機十週年總結,嘆為觀止的世紀經典
解開100年來、48國債務危機密碼

金融業者、投資人必讀經典
全書彩色印刷、圖表清晰好讀
 
「我希望藉由本書降低未來再次發生債務危機的可能性,
同時讓世人了解如何更善加管理這類危機。」──瑞‧達利歐
 
逢2008年金融危機十週年之際,橋水基金創辦人、全世界頂尖投資家瑞‧達利歐公開了他應對債務危機的獨特「模型」,以及危機處理的原則。當其他人卻在艱困中求存時,這些原則讓橋水避險基金能夠預測事態發展、安然渡過危機。
 
正如達利歐在暢銷冠軍之作《原則:生活與工作》中所說,他認為大多數事情都是一再反覆發生,透過研究其中規律,可以理解背後的因果關係,制訂妥善處理的原則。在本書中,他為大債危機建構出觀測、處理的原則,並分享他的模型,希望藉此減少發生危機重大債務的機率,並有助於在未來更能管理危機。
 
本書分為三部分。第一部分:典型的大型債務週期(解釋「模型」);第二部分:三個詳細的個案研究,深入探討了1920年代的德國威瑪共和、1930年代的大蕭條以及2008年金融危機;第三部分:48個歷史個案研究概覽(彙編過去百年來最嚴重債務危機的圖表和概述)。
 
身為成功駕馭危機的極少數投資專家,達利歐提供了獨特的視角:無論投資者、政策制訂者,還是對大債危機有興趣的讀者,本書將助您以嶄新的眼光了解經濟和市場。
 
本書特色
 
1.華爾街投資教父的「大債危機應對原則」,等了10年終於公開!
橋水基金創辦人、《原則》作者瑞·達利歐曾成功預測多場危機(2008年金融危機、2010年歐債危機)。他首度公開多年市場實作經驗、日常觀測原則、危機應對建議,這樣一位世界頂尖投資家的私房觀點,所有投資人都萬分好奇、期待學習。
 
2. 投資人最好奇:橋水基金在危機中逆勢獲利的秘密!
瑞·達利歐創建了債務危機分析模型,基於這套模型所得出的準確預測,幫助橋水成功度過數次金融危機,屹立不搖甚至逆勢獲利,其對市場預測之準確甚至超過官方機構及眾多經濟學家,在投資界備受尊崇。想理解全球經濟與金融市場、想應對可能到來的經濟危機、想在危機中找機會的投資人,本書必讀。
 
3. 由橋水獨特的總體經濟觀點描繪的大債百年史,彌足珍貴
達利歐深入研究百年來經濟和市場的發展,由總體經濟切入、輔以翔實的統計數據及媒體報導,深入分析一個個案例,為讀者畫出一幅幅大債週期的生動圖像。這是一本既開世人眼界、又提醒世人戒鑑的奇書。
 
專業推薦
 
班‧柏南奇(前美國聯準會主席)
漢克‧鮑爾森(前美國財政部部長)
提姆‧蓋特納(前美國財政部部長)
勞倫斯‧桑莫斯(前美國財政部部長)
鄭貞茂(國發會副主委)
梁國源(元大寶華綜合經濟研究院董事長、國立清華大學科技管理學院榮譽教授)
王伯達(財經自媒體《王伯達觀點》)
安納金(財經作家)
雷浩斯(價值投資者、財經作家)
財報狗(台灣最大的基本面資訊平台與社群)
 
「達利歐卓越的研究提供了思考債務危機和政策應對的創新方式。」──班·柏南奇,前美國聯準會主席
 
「對於想要預防或安度下一次金融危機的人來說,達利歐的書必讀。」-──勞倫斯·桑莫斯,前美國財政部部長
 
「來自全球頂尖投資家的偉大傑作,達利歐畢生致力於了解市場,他在2008年金融危機的表現,證明他對市場理解獨到。」──漢克·鮑爾森,前美國財政部部長
 
「一部金融危機歷史的傑出作品,內容包含2008年的毀滅性危機;書中有一套非常有價值的分析架構,用以理解為什麼金融體系的引擎有時會熄火,以及央行和政府應採取何種政策行動來解決系統性金融危機。本書應該成為未來決策者的手冊,對該做什麼、不做什麼提供務實指導。」──提姆‧蓋特納,前美國財政部部長
 
「達利歐以金融業者的視角與成功的實戰經驗,深入淺出地解析過往債務危機案例,對學者專家、金融從業人員及一般投資大眾而言,實乃思索當前全球經濟與金融市場情勢變化與因應策略的必備工具。」──梁國源,元大寶華綜合經濟研究院董事長、國立清華大學科技管理學院榮譽教授
 
「投資人如果要研究金融市場的變化,了解這些危機的來龍去脈,避開未來可能產生的金融危機,或在危機中尋找未來的機會,本書將可提供一定的解答。」──鄭貞茂,國家發展委員會副主任委員
 
「透過此書,讓我們可以輕鬆獲得他的經驗,省去了面對一次又一次債務危機的煎熬,可說是與達利歐同處這世代的投資圈裡最幸福的相遇了!」──安納金,《一個投機者的告白實戰書》、《高手的養成》、《散戶的50道難題》等暢銷書作者
 
「讀第一遍《大債危機》,能讓你避免犯下致命錯誤;讀第二遍,能讓你看懂債務週期;讀第三遍,能讓你曉得如何做出更明智的投資或政策決策,以因應多變的未來。」──財報狗,台灣最大的基本面資訊平台與社群
 
「瑞・達利歐是一個非常棒的老師,如果想了解債務循環和經濟運作,沒有一本書是比這本更好的課本,也沒有一個老師能教得比他更好。」──雷浩斯,價值投資者、財經作家
 
 


作者簡介
 
瑞.達利歐Ray Dalio
 
瑞‧達利歐是橋水避險基金的創辦人。他出身於紐約長島的普通中產家庭,自1975年白手起家在紐約兩房公寓創辦橋水以來,已成為全球規模最大避險基金。獲《財星》雜誌評選為全美最重要私人公司第五名。由於他獨特的創新精神,《CIO》雜誌更稱他「投資界的史帝夫.賈伯斯」,並被《時代週刊》評選為世界百大影響力人物。

 
過去三十年以來,達利歐總結自己40多年經歷與心得原則所撰寫的《原則:生活與工作》榮登《紐約時報》暢銷榜、美國亞馬遜年度商管書冠軍。
 
譯者簡介
 
陳儀
 
目前為專業投資公司的投資部主管,曾任投信基金經理人及專業投顧研究主管,實務經驗豐富。譯作有《掌握市場週期》等,譯著甚豐。


  • 封面
  • 書名頁
  • 謝詞
  • 前言
  • 第一部 典型的大債危機
    • 第1章 典型的大型債務危機
    • 第2章 典型通貨緊縮型債務週期的各個階段
    • 第3章 通貨膨脹型蕭條與通貨危機
    • 第4章 典型通貨膨脹型債務週期的各個階段
    • 第5章 從較短暫的通貨膨脹型蕭條轉為超級通貨膨脹的惡性循環
    • 第6章 戰爭經濟體
    • 第7章 結論
  • 第二部 詳細探討三個個案
    • 第8章 德國的債務危機與超級通貨膨脹(1918年-1924年)
    • 第9章 美國的債務危機與調整(1928年–1937年)
    • 第10章 美國債務危機與調整(2007年-2011年)
  • 第三部 48個個案研究匯編
    • 重要經濟用語詞彙表
    • 第11章 48個債務危機
    • 宏觀審慎政策
  • 版權頁
紙本書 NT$ 750
單本電子書
NT$ 525

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